风光股份(301100)2022年年度董事会经营评述内容如下:
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一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求1、行业竞争格局相对而言,国内企业在抗氧剂领域起步较晚、行业集中度不高、单个企业规模较小,在产品质量、研发管理等方面仍存在不足。而国际厂商凭借起步较早、技术和规模优势,在全球市场中占有优势。但是,随着国内包括抗氧剂在内的塑料助剂研发能力的逐渐提升,以及经济增长带来的市场容量快速扩张,国内抗氧剂企业正呈现集聚化发展态势,规模企业数量快速增加,目前已经形成了环渤海湾、长三角的抗氧剂产业集群。具体国内厂商方面,目前还很少有生产酚类、有机亚磷酸酯类和含硫类等种类齐全的规模化企业。国内企业规模较大、有自主研发能力的企业包括山东省临沂市三丰化工有限公司、北京极易控股集团有限公司、营口风光新材料股份有限公司、天津利安隆(300596)新材料股份有限公司,其抗氧剂产能均在 10,000 吨/年以上。具体国际厂商方面,生产抗氧剂的老牌知名企业则有巴斯夫、松原集团、圣莱科特、艾迪科等,其中多数均拥有酚类、有机亚磷酸酯类和含硫类等完整的塑料抗氧剂生产线,但受制于环保和劳动力成本问题,松原集团、圣莱科特等均已在我国境内设厂。2、抗氧剂行业发展趋势日益涌现的各种新型功能性高分子材料的开发与应用,带动抗氧剂朝着定制化、多功能化、可反应型、高分子量化、绿色环保的方向发展。3、行业发展的机遇(1)国家产业政策扶持抗氧化剂作为重要的塑料助剂,在国民经济中起着重要的作用,受到政府部门越来越多的重视,《关于加快新材料产业创新发展的指导意见》、《中国制造2025》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》等政策文件明确了行业未来发展思路,并将其列为重要的战略性新兴产业,为抗氧化剂企业提供了非常有利的政策环境。(2)下游产业的快速增长为本行业提供了良好的发展空间随着我国经济的持续、稳定、快速发展,汽车、建材、家电、电子等领域应用不断加强,塑料制品行业呈现了较快的发展态势,市场需求总量不断增加,也带动了对抗氧剂的需求。近几年,我国塑料制品连年增长,但是,我国塑钢比30:70 仍低于世界平均水平的 50:50,更远低于发达国家美国的 70:30 和德国的 63:37。随着我国人民消费能力的不断加强、基础设施建设的持续投入和内需扩大等因素的影响,我国塑料制品行业和塑料助剂行业发展空间十分巨大。此外,随着经济的发展、人民生活水平的提高和国家对塑料等领域相关产品质量的关注,行业标准也逐步提高,以往不添加助剂、添加少量低效能助剂的产品随着行业标准的提高将会越来越失去市场。目前,我国添加了塑料助剂的改性塑料消费量仅占全部塑料消费量的 10%,远低于全球 20%的水准。这在客观上直接增加了我国包括抗氧剂在内的塑料助剂的需求,推动了抗氧剂行业的进一步发展。(3)环保升级,推动行业整合目前我国环保形势非常严峻,国家节能减排的要求不断提高,新修订的《环境保护法》对企业提出了更严格的监管要求,绿色制造和清洁生产工艺成为塑料助剂产业发展的重中之重。在环保高压的态势下,环保治理不达标、运营不规范的中小企业将面临减产、停产甚至破产,而以风光股份为代表的产能规模大、环保治理规范的助剂企业将会迎来发展机遇,环保趋严将进一步推动高分子材料助剂的行业整合。4、行业发展的挑战随着我国市场的快速发育,各个同行业巨头纷纷采取收购、合资、独资等方式进入中国市场或扩大在华投资规模。这些跨国企业的不断进入对我国民族高分子材料化学助剂产业发展构成挑战。相比国际企业,国内抗氧剂企业相对实力较弱,很少有同时覆盖受阻酚类、胺类、亚磷酸酯类及含硫类的抗氧剂生产线,同时技术研发投入相对不足,与巴斯夫、松原等国外知名企业相比仍有一定差距,仍需进一步提升。5、我公司的应对策略(1)建立人才壁垒高分子材料化学助剂行业为典型的技术密集型行业,优秀的高分子材料化学助剂企业需要大量的具备精细化工产品研发和高分子材料应用技术开发经验的优秀研发人员,才能在日趋激烈的市场竞争中胜出。同时,在我国高分子材料化学助剂行业发展现阶段,专业技术人才仍属紧缺资源,而面对高分子材料化学助剂行业高效化、复合化、环保化各类技术的不断快速发展,公司将努力打造合理的人才梯队和人才储备结构,建立本行业的人才壁垒。(2)建立技术壁垒抗氧化剂行业是典型的技术密集型行业,行业的技术发展主要依赖于生产厂家在生产过程中不断的总结和积累经验,改善生产工艺,提高产品性能和生产效率。作为典型的化工行业,技术经验的改进不仅产生于实验室阶段,更重要的是在大规模生产的过程中对工艺和流程的经验性控制,这种技术通常以非专利技术的形式存在于一线生产技术工人和研究人员的经验中。抗氧剂的下游塑料行业在生产过程中,也会有一些个性化的要求,比如要求复配抗氧剂以达到最优效果。有技术优势和丰富生产经验的抗氧化剂生产企业能够根据下游企业在生产试用中的反馈结果配置个性化的配料方案,而没有技术积累,只是简单模仿式生产的抗氧化剂企业无法实现上述与下游企业的良性互动。公司通过自身多年的不断积累和自主研发,已经积累了以多项发明专利为核心的技术体系,对于潜在进入者形成了一定的技术壁垒。(3)建立资金和规模壁垒由于国内外塑料企业以及下游的汽车、建材、家电、医药等生产企业在发展绿色产品和提倡清洁生产技术的同时,其产业技术升级步伐加快,对抗氧化剂产品质量、清洁生产工艺提出越来越高的要求,促使抗氧化剂生产企业的技术装备水平迅速提高,在技术、设备、人才等方面的投入越来越大。对于抗氧化剂企业而言,如果没有一定的资金实力,则在市场竞争中将处于弱势甚至被淘汰出局。企业规模方面,抗氧剂属于高分子材料必备添加剂,其产品质量直接影响到高分子材料的使用性能,生产规模太小的厂商不但很难得到客户的订单,而且由于采购规模、生产规模较小,单位产品的生产成本会居高不下。此外,能否在大批量生产的基础上保证抗氧剂产品核心指标的一致性也是客户考察的关键性指标,小规模厂商或产品一致性不足的厂商难以被主流市场认可,这也构成了行业进入的规模壁垒。因此,资金和规模是本行业的重要壁垒。(4)建立产业链壁垒高分子材料化学助剂合成中需要采购多种精细化工中间体,这些中间体产品普遍具有相当的专属性,规模化的供应商并不多。如果不能有效获得中间体供应商的支持,就无法正常开展高分子材料化学助剂的生产。我公司通过自主研发,已经打通了从苯酚到烷基酚再到抗氧剂的完整工艺合成链,实现了关键中间体的自给自足,享有产业链协同的巨大优势,保障了抗氧剂产品的规模化生产。(5)建立环保壁垒我国近年来越来越重视环境保护问题,倡导化工生产的“生态绿色化”,根据 2015 年修订实施的《环境保护法》,要求企业优先使用清洁能源,采用资源利用率高、污染物排放量少的工艺、设备以及废弃物综合利用技术和污染物无害化处理技术,减少污染物的产生。精细化工行业内企业面临较高的环保要求,需要不断加大节能环保投入,引进先进的生产装备,不断优化、提升工艺技术水平,减少污染物排放。环保要求的不断提高,使拟进入该行业的企业面临较高的环保壁垒。(6)建立销售渠道壁垒由于抗氧化剂下游客户分散且遍布各地,完善的营销渠道是企业规模化生产销售的必要保障,也成为国内抗氧剂企业发展的核心竞争力之一。成熟的销售渠道不仅是产品销量的有力保证,也是贯彻企业营销策略的有效平台,更是与国际知名企业抗衡的重要砝码。我公司对市场渠道和销售渠道进行了充分的铺设和掌控,新进入者在短时间内很难建立起自己的销售渠道,从而丧失快速有效占领市场的能力。二、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求相关批复、许可、资质及有效期的情况安全生产许可证:编号-(辽)WH安许证字[2021]1152 ; 许可范围-盐酸 ; 有效期2021.11.10-2024.11.9排污许可证:编号-91210811716479918H001V;行业类别-化学试剂和助剂制造,锅炉;有效期2020.6.25-2023.6.24危险化学品经营许可证:编号营边危化经字[2022]000009;许可范围-三乙基铝;有效期2022.5.5-2025.5.4危险化学品经营许可证:编号大北应经(乙)字[2022]006;许可范围-苯酚、异丁烯、三氯化磷、丙烯酸甲酯、甲醇、烷基铝氢化物;有效期2022.6.24-2025.6.25危化品经营许可证:辽自营危化经字[2022]000023;许可范围-氨基化锂、苯酚、丙烯酸甲酯等;有效期2022.8.26-2025.8.25非药品类易制毒化学品生产备案证明:编号-(辽)3S21080000005;产品种类-盐酸;有效期2012.1.14-2025.1.13非药品类易制毒化学品经营备案证明:编号-(辽)3J21080000004;经营品种-盐酸;有效期2022.1.14-2025.1.13三、核心竞争力分析(1)技术研发优势作为目前国内高性能抗氧化剂行业领先企业,公司始终把自主创新和技术研发放在首位,是国内最早实现抗氧化剂规模化生产的企业之一,具体产品型号已达 200 多种,规模大、市场占有率高。尽管公司目前生产销售的主力品种在 10种左右,但公司有能力提供抗氧化剂全系列产品,以满足国内外客户需求。同时,在抗氧剂单剂的基础上,公司还可以根据下游客户的个性化需求提供定制化集成助剂产品,进一步锁定客户。公司拥有国内领先的抗氧化剂研发中心,系“国家高新技术企业”、“辽宁省级企业技术中心”。公司目前已获得 24项国家发明专利。公司先后研制开发出一系列科研成果,如:无锡抗氧剂 1010、抗氧剂 YFK-1076、高效抗氧剂 YFK-300(即 626)、抗氧剂 YFK-330、高密度聚乙烯管材专用抗氧剂YFK-MM-1#/2#、液体抗氧剂1135、抗氧剂 YFK-4001、聚乙烯瓶盖料复合抗氧剂 YFK-9305/9306 及高效复合造粒抗氧剂系列产品等。其中“YFK-300 高效抗氧剂”和“抗氧剂YFK-330”分别被国家科学技术部、商务部、环境保护部、质检总局授予“国家重点新产品”,被辽宁省经济和信息化委员会、中小企业厅授予“专精特新”产品称号;“液体抗氧剂 1135”、“抗氧剂 YFK-4001”、“抗氧剂 1076”分别被列入辽宁省技术创新项目、辽宁省技术中心计划项目、辽宁省技术开发重点项目。(2)覆盖上游关键中间体的产业链布局优势高分子材料化学助剂全产业链是从主要化工原材料开始,由中间体厂家生产出关键中间体,再由助剂生产商完成助剂的生产。总体上,产业链越长的企业,综合竞争力尤其是抗风险能力越强。目前抗氧剂行业内一般企业都是从烷基酚等关键中间体开始合成抗氧剂产品,合成过程中需要采购多种精细化工中间体,这些中间体产品普遍具有相当的专属性,规模化的供应商并不多。如果不能有效获得中间体供应商的支持,就无法正常开展高分子材料化学助剂的生产。公司通过多年的自主研发积累,已经成功打通了从苯酚到烷基酚再到抗氧剂的完整工艺合成链,实现了关键中间体的自给自足,享有产业链协同的巨大优势,保障了抗氧剂产品的规模化生产。在这条完整的产品产业链中,公司不仅能保证各生产环节的品质、批次一致性及供货期,还能节省中间环节的交易成本,从而有效拓展了公司的市场空间和盈利能力,同时,有助于公司及时了解市场环境的最新变化,与国内同行业其他企业相比,公司具有较为明显的产业链优势。(3)为客户量身定制的系统解决方案优势在提供高品质产品的同时,公司以较强的技术研发能力和丰富的专有技术储备为依托,提供覆盖产品及配方设计、测试、生产、技术应用指导、售后服务及产品技术改进的全过程服务,为客户度身定制其所需的集成助剂产品,不仅可以实现一站式便捷添加、个性化问题的解决、充分发挥协同效应,保障客户应用效果,而且进一步加深了与下游客户的密切合作关系。高分子材料助剂的使用对于高分子材料的加工性能和塑料制品的使用性能有着复杂的影响,高分子材料助剂生产企业的研发、生产活动只有充分贴近下游客户,才能够满足客户差异化的需求。为此,公司坚持以客户需求为导向,打造抗氧化助剂添加的一站式解决方案,示意如下:公司定期派遣销售及研发人员前往客户现场,安排技术交流,从而及时了解客户的产品需求。研发部门根据现场人员的反馈情况,开展新产品、新配方的设计、开发或现有产品及配方的改进,并进行应用性能测试。产品性能测试完成后,研发部门配合生产优化、完善生产工艺,以保证最终交付客户的产品达到质量控制标准。产品销售完成后,经过研发部门培训的销售人员还将深入客户现场,开展技术应用指导及其他售后服务,以保证产品的使用效果。同时,销售人员将客户的使用情况及意见反馈给研发部门,为后续产品技术改进提供重要参考,从而形成抗氧化助剂添加的一站式解决方案流程的闭环,进一步强化公司与客户的合作伙伴关系。(4)品牌和质量优势公司的品牌优势是通过多年的市场拓展、持续地提高产品质量和服务,持续地进行科研创新和投入从而逐渐得到客户的认同而形成的。公司系“国家高新技术企业”、“辽宁省级企业技术中心”,多次荣获国家、省、市级科技成果奖、优秀新产品奖等,公司产品和品牌被评为“辽宁省名牌产品”、“营口市著名商标”,在业内具有较高的知名度。抗氧剂作为塑料加工企业重要的生产原材料,其性能、质量等对于塑料产品的影响作用是举足轻重的,在很大程度上直接决定着产品的质量。本公司的各项产品质量均优于其他同行业生产企业,并严格按照 ISO9001 质量体系要求,通过供应商保证能力、检测能力、生产过程控制能力和持续改善能力来确保产品的质量。本公司产品检测能力有保障,公司设立的检测中心通过了国家标准实验室认可,对产品检测的能力给予肯定。为了确保质量,公司从国内外购买了精密电子分析天平、便携式真空压力表、液相色谱仪、紫外分光光度计、熔点仪、气相色谱仪,以提供有力保障。公司先后参与制(修)订了抗氧剂 168、抗氧剂 1010、抗氧剂 1076、抗氧剂 626 等多项国家和行业标准,是行业质量标准的主导者之一。生产上,采用分散式计算机控制系统(DCS)实现生产过程的远程自动化操作和控制,确保了产品质量的一致性。(5)客户资源优势高分子材料抗氧剂虽然在下游产品中添加比例较少,但由于关系到整个下游产品的质量问题,抗氧化剂产品要进入下游优质客户的供应链体系,都要经过长期严格的认证过程,而一旦通过并进入下游供应体系,彼此之间会形成稳固的长期合作关系,并有望为公司带来更多的机会:一方面公司凭借优质的产品和良好的服务,可以逐步提高在客户采购中所占的比重,并能通过现有高端客户的推荐取得大型客户体系内的其他关联企业的订单;另一方面,公司通过部分优质产品把握住下游客户后,凭借着系列化产品的集成供应能力,可以逐步增加向客户提供的产品种类。公司产品性价比高,赢得了众多国内外知名厂商的信赖,长期的信任合作使公司获得了丰富的大客户资源。公司目前覆盖了国内大部分石化企业用户,并且在煤化工领域也进行了用户拓展,形成了较高的用户知名度。中石油、中石化、国家能源集团等大型化工企业在招投标过程中对于供应商一般会设置较高的要求,尤其会看重供应商已有的供货记录,中石油、中石化、国家能源集团等大型化工企业对于合格供应商的准入设置了较高的要求,在长期考察和业务合作的基础上,一般通过长期严格程序审查后才选择规模实力较强、工艺技术水平较高、产品质量稳定的企业。公司凭借优良的产品品质和专业化的服务能力已经成为石化、煤化工领域知名企业的核心供应商,形成了一定的客户资源优势。(6)销售渠道优势抗氧剂行业的销售模式主要有直销和经销两种,公司以直销为主,目前已建立起覆盖全国各地的销售网络。公司对大客户进行直接管理,价格的谈判、合同的签订、产品的技术支持等关键环节均由公司统一组织,确保了与客户的沟通和协调,从而可以有效地避免经销方式的相关风险。同时,直销模式使得公司可以针对不同客户调整配方,生产适销对路的产品,由于直接供货、相对周期短、售后服务及时可靠,从而为公司赢得了较大的竞争优势。同时,公司交通便利,也为直销模式打下了良好基础。公司所处营口市,营口港(600317)位于环渤海湾最内侧,以东北为腹地,距大连港、天津港(600717)运输距离短。(7)管理团队优势公司自2003年风光有限设立伊始,即从事抗氧剂的研发、生产和销售,并不断加大对公司后备管理人才的培养,已经为公司建立了一支专业、成熟、稳定的管理团队。公司目前以王磊、李大双、王志等为核心管理团队,均长期从事于高分子材料化学助剂的技术跟踪和市场营销,对高分子材料的抗老化领域具备长期的行业应用经验和深度的行业理解。公司核心运营管理人员自公司成立以来未发生重大变动。公司通过高级管理人员及核心业务骨干直接或间接持有公司股份的方式,激励经营管理团队提升公司经营业绩,为公司的持续发展提供了有力保证。四、主营业务分析1、概述2022年营业收入83467万元,营业成本64119万元,销售费用2757万元,管理费用5850万元,研发费用3071万元,净利润9460万元,其中归属于母公司股东的净利润9516万元。经营活动现金净流入13224万元,投资活动现金净流入-44260万元,筹资活动现金净流入-27780万元。本年营业收入较上年同期增长10.8%,受原材料价格上涨因素,营业成本较上年增涨18.8%,导致本年扣非归母净利润较上年同期下降17.8%。本年经营活动现金净流入较上年同期上涨82.5%,主要因素:本年减少12677万的保证金类的受限资金。五、公司未来发展的展望公司凭借所具有的技术优势、品牌优势、客户优势,在未来几年内将实现以下目标:首先,实现本公司募投项目的稳定投产,在稳步提升公司集成助剂产品现有生产规模和市场占有率的基础上,通过加大高端产品和新型解决方案的研发力度,提高产品附加值和市场占有率,布局催化剂等新的细分市场,全面提升公司的核心竞争力。1、加大新产品、新技术开发和创新充分利用现有资源,健全公司技术创新体系,完善公司研发中心建设;通过研发新产品、新工艺,优化产品结构,提高产品技术含量和附加值;通过完善技术创新激励机制,加大技术创新投入,增强技术创新动力(300152)和效率,提高企业核心竞争力,以支撑公司未来可持续发展。公司将充分和及时地了解市场信息及客户需求,集中优势资源开展适合市场需求的产品研发,以及对公司未来发展具有前瞻性的产品研发。公司在发展单剂的同时,积极推广集成助剂产品,提高国内及国际市场的占有率;并以原有产品线为基础开发适用于新行业的特性产品。同时,公司将通过多年的自主研发积累,并结合专业人才引进,积极布局催化剂领域,丰富公司产品线,培育新的利润增长点,进一步夯实和增强公司核心竞争力。2、加强人力资源扩充和储备公司凭借在抗氧剂领域十几年的运营经验,培养了一大批具有丰富实践经验的管理、技术人员,拥有行业内资深专业人士带领的研发队伍,凝聚了一批销售、研发、经营管理等领域的高端专业人才。公司坚持“知人善用,人尽其才”的人才价值观,以科学的人才培养方法、有效的激励机制、公平的竞争平台、广阔的事业发展空间、广纳良才,让每一位员工都能在公司充分体现自我价值,以科学化管理和人性化管理相辅相成,员工与企业共同成长。目前公司核心竞争力的重要方面就是有一支技术水平高且经验丰富的管理和技术团队。为了巩固此项优势,人才的引进、培养和优化配置成为了公司实现持续性发展的重要战略计划。随着经营规模的不断扩大,将持续加大人力资源开发、配置和储备力度,促进岗位任职向年轻化、专业化方向转变。根据公司的发展战略、目标、业务特点需求,公司将重点放在调整人才队伍结构方面,特别是加强管理人员、研发人员等复合型专业化人才的培养和引进,以适应公司可持续发展的需要。3、加强市场开发公司将以满足终端客户为目标,坚持拓展国内市场和开发国外市场相结合的营销策略,巩固已有的客户资源,开拓广泛的销售渠道。国内市场方面,公司加强对市场跟踪和对客户需求的了解,及时将客户的需求反馈给公司生产及研发部门,根据客户的需求调整产品结构和开发新产品,通过为客户提供更符合其实际需求且性能优越的集成助剂产品来加强与客户的联系。公司将继续服务于中石油、中石化等大企业,同时将会加大对中小型下游客户的开发和维护;利用现有的市场营销网络系统,进一步提高市场营销能力和水平,建立健全市场管理能力,有效把握和影响市场,巩固公司市场地位;同时将会在全国重点的省、市、自治区和直辖市建立更多的营销和货物转运网点,市场辐射范围更广,对客户响应速度更快,服务措施更到位。国际市场方面,公司将进一步加强国际交流与合作,加大海外市场的开拓力度,积极参加国际精细化工领域交流会,进一步提升公司产品在国际上的知名度,积极开拓国际市场。4、再融资计划本次发行募集资金到位后,公司将集中精力建设募集资金投资项目,进一步巩固和提高公司在本行业的市场地位。在合理控制经营风险和财务风险的前提下,公司将多方位扩展融资渠道,实现股东利益最大化。公司再融资以谨慎为原则,将根据经营计划和投资计划,通过多种渠道筹措资金。5、收购兼并及对外扩充计划公司将利用资本市场的融资渠道,根据总体发展战略的安排,紧密围绕经营的实际需要,严格遵循国家法律法规的规定和产业政策所确定的方向,适时、稳妥地运用多种方式,有选择、有计划的扩产或向其他化学助剂领域延伸,巩固和提高公司在同行业中的竞争优势地位。