基金观察|一季度股基仓位提升 百亿基金持仓稳定

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金融投资报记者 刘庆华

基金一季报密集披露。据Wind统计，截止4月20日，已有24家基金公司旗下基金公布一季报，包括国投瑞银、银华、睿远、中庚等市场知名度较高的基金公司。

从偏权益类方向的产品来看，上述公司旗下的主动权益类产品一季度股票仓位平均值为82.22%，较去年年末有所提升。其中资产规模较大、关注度较高的5只百亿基金持仓较为稳定，重仓股较去年变化不大。

主动股基平均仓位82%

上述24家公司旗下有300余只股票型、偏股混合型和灵活配置型基金，一季度末平均股票仓位为82.22%，相较去年年末80.81%的水平有所提升。

部分资产规模并不算小的基金在权益资产上有明显的加仓。例如信诚周期轮动、中信保诚弘远的股票仓位都由去年年末的不到70%增加到了86%-87%左右，股票仓位提升约18个百分点，两只基金一季度末资产规模在20亿元上下。国投瑞银港股通价值发现股票仓位由79%升至93%，一季度末资产规模超过31亿元。银华富利精选、银华稳健增长一年持有股票仓位也提升了8个百分点左右，一季度末股票仓位均在92%上下。

也有部分规模较大的基金仓位有较明显的下降。银华鑫盛为灵活配置型基金，去年年末股票仓位为84%，一季度末降至71%。不过其股票仓位的下降或许是由于规模上涨带来的仓位被动下降。一季度末，其资产规模为66亿元，较去年四季度末增长了约20亿元。当资金买入基金份额而基金未买入相应的股票资产时，股票仓位就会被动下降。睿远均衡价值三年一季度末资产规模超过163亿元，股票仓位为85%左右，较去年年末下降了超过5个百分点。信澳周期动力、银华鑫锐灵活配置股票仓位均下降9个百分点以上。

一些次新基金在成立后快速将股票仓位提升到较高水平。例如中庚港股通价值18个月封闭是1月份成立的普通股票型基金，由于定期开放式封闭运作，一季度末股票仓位已经上达到了98.68%。

5只百亿基金持仓稳定

上述300余只权益类基金中，有5只基金资产规模超过100亿元，在市场上具有较高的关注度，从配置上看，一季度他们的持仓总体较为稳定，延续了前期的持仓风格和持仓标的。

睿远成长价值和睿远均衡价值两只基金资产规模分别为274亿元和164亿元，基金经理分别是傅鹏博和朱璘、赵枫。今年一季度末，睿远成长价值仍然持有各行业龙头股，包括中国移动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学等，较上一季度末持有的股票未变，但加仓了通威股份，减持了立讯精密。睿远均衡价值持股风格与之较为相似，主要持有行业龙头企业，港股持仓占比更高，前十大重仓股包括港股中国移动、腾讯控股、碧桂园服务、华润啤酒以及A股万华化学、三诺生物、宁德时代等。相较去年末，大幅加仓了腾讯控股，减持了美团。

银华富裕主题在今年一季度仍然重点持有食品饮料、医美、化妆品，尤其是白酒和啤酒持仓占比较高。包括贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒 、青岛啤酒、重庆啤酒等。相较前一季度末，增持了五粮液、珀莱雅，减持了爱美客和泸州老窖。截止今年一季度末，银华富裕主题资产规模为162亿元。

中庚价值领航一季度末资产规模为112亿元，前十大重仓股包括美团、中国宏桥、越秀地产、中国海洋石油、驰宏锌锗、中国海外发展等，港股持仓占比较高。与去年年末相比，大幅加仓了美团，并作为第一大重仓股持有，同时加仓了广汇能源，减持对象则包括中国海洋石油、中国海外发展、神火股份、衮矿能源等，总体而言对能源的减持较多。

信澳新能源产业作为主题基金，一季度末仍然重配新能源，资产规模为107亿元。

编辑|贺梦璐 校检|袁钢 审核| 何颖

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